Cazadividendos cazados: la realidad del dinero fácil.

**"¿Vale la pena la captura de dividendos? Cuidado, que no todo es oro lo que reluce"**

A ver, chavales, os voy a explicar por qué la idea de comprar acciones para cobrar los dividendos y luego venderlas parece fácil, pero al final te puedes quedar con cara de tonto. Muchos caen en la tentación de este truco, pero lo cierto es que rara vez sale a cuenta. Vamos por partes.

### **¿Cómo funciona esto?**

1. **Compra antes del ex-dividendo**: Para poder pillar el dividendo, tienes que comprar las acciones **antes de la fecha ex-dividendo**. Si lo haces bien, el día en que se pague el dividendo, tu cuenta recibe unos cuantos euros.

2. **Vende después**: Después, en teoría, vendes las acciones tras cobrar el dividendo. Pero aquí viene el truco: el precio de las acciones cae justo después de la fecha ex-dividendo, lo que significa que el dividendo que te dan ya lo has perdido en la bajada de la acción. No todo lo que brilla es oro, ¿sabéis?

### **¿Por qué no mola tanto?**

1. **El precio se ajusta, colega**: Imagina que compras una acción que cuesta 100 € y tiene un dividendo de 5 €. Pues bien, el precio de esa acción después de la fecha ex-dividendo no se va a quedar en 100 €, va a bajar unos 5 € (más o menos), o sea, que lo que ganes por el dividendo lo vas a perder en la caída de precio.

   

2. **Comisiones que te matan**: Aquí viene lo jodido. Los bancos y brokers te van a cobrar por comprar y vender, y eso va a restar mucho de lo que ganas (si es que llegas a ganar algo). Si la acción no sube después de cobrar el dividendo, las comisiones se te comen la rentabilidad. 

3. **¿Sabías que te descuentan pasta de los dividendos?**: Sí, los dividendos no son gratis. Te los retienen a cuenta del IRPF. En España, te quitan entre el 19% y el 26% del dividendo, dependiendo de lo que ganes. O sea, que si esperabas 10 €, solo te van a dar entre 7,4 € y 8,1 €. A saber.

4. **Riesgos de mercado, mi amigo**: El precio de las acciones no depende solo del dividendo, así que puedes encontrarte con una caída bastante mayor de la que pensabas, y perder más de lo que ganaste con el dividendo. Así que no te ilusiones.

5. **No puedes comprar justo antes de cobrar**: Si eres de los que espera el último minuto, mal. Normalmente, las acciones tienen un par de días de retraso en la liquidación, y no puedes comprar justo antes del ex-dividendo porque no te dará tiempo a que te computen como titular.

### **Ejemplo real**

Supón que la acción cuesta 50 € y paga un dividendo de 2 €. Comisiones de compra y venta de 10 € cada una, y la retención fiscal es del 19%.

1. Compras 10 acciones por 500 € (+10 € de comisión = 510 €).

2. Te dan 20 € en dividendos, pero con el 19% de retención (quedan 16,2 €).

3. Después, el precio de la acción baja 2 € por acción (nuevo precio: 48 €).

   - Vendes las 10 acciones por 480 € (-10 € de comisión = 470 €).

4. Tienes 510 € invertidos. ¿Qué recibes? 470 € (de la venta) + 16,2 € (dividendos) = **486,2 €**.

   - **Pérdida: 23,8 €**.

### **Resumen**

La captura de dividendos puede parecer un truco fácil, pero la realidad es que no es rentable para el inversor promedio. Si no tienes un broker barato, un dividendo decente y un mercado calmado, lo único que conseguirás es pagar comisiones y ver cómo el precio de la acción te come las ganancias. Mejor invertir a largo plazo en empresas sólidas y olvidarte de este rollo, porque al final no te va a salir a cuenta.

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 La estrategia de comprar acciones justo antes de la fecha de pago de dividendos y venderlas después (conocida como **captura de dividendos**) tiene algunos fundamentos, pero también importantes riesgos y limitaciones. Vamos a analizarla:

### **Cómo funciona la captura de dividendos**

1. **Compra antes de la fecha ex-dividendo**: Para recibir el dividendo, debes comprar las acciones antes de la **fecha ex-dividendo** (el día en que las acciones comienzan a cotizar sin derecho a dividendo). 

2. **Mantener hasta la fecha de registro**: Si posees las acciones en esa fecha, tienes derecho al dividendo, aunque las vendas después.

3. **Vender tras la fecha ex-dividendo**: Una vez pasada la fecha ex-dividendo y recibido el dividendo, puedes vender las acciones.

### **Factores a considerar**

1. **El precio suele ajustarse tras el pago del dividendo**: 

   - El día en que las acciones empiezan a cotizar sin derecho a dividendo, el precio tiende a **bajar aproximadamente el valor del dividendo**. Esto significa que lo que ganas en dividendos podría perderse en la caída del precio.

   - Ejemplo: Si una acción vale 100 € y paga un dividendo de 5 €, el precio podría ajustarse a 95 € tras la fecha ex-dividendo.

   

2. **Comisiones y gastos**: 

   - Los bancos o brokers cobran comisiones por compra, venta y custodia de las acciones. Estas pueden reducir o anular los beneficios.

   - Si el dividendo es pequeño, las comisiones pueden hacer que la operación no sea rentable.

3. **Impuestos sobre los dividendos**:

   - En muchos países, los dividendos están sujetos a retención fiscal. En España, por ejemplo, la retención puede ser del 19%-26%, dependiendo del monto total anual.

   - Esto reduce significativamente el rendimiento neto.

4. **Volatilidad y riesgo de mercado**:

   - El precio de la acción no solo se ve afectado por los dividendos, sino también por el mercado. Si el precio cae más de lo esperado, podrías sufrir pérdidas incluso considerando los dividendos.

   - Además, no siempre se puede predecir cómo reaccionará el mercado.

5. **Fechas de compra restringidas**:

   - Es común que las acciones no se puedan comprar justo antes de la fecha ex-dividendo por la liquidación (que suele tardar 2 días hábiles, T+2).

   - Debes planificar la compra al menos 2-3 días antes.

### **Ejemplo práctico**

Supongamos:

- Precio de la acción: 50 €

- Dividendo anunciado: 2 €

- Comisión de compra y venta: 10 € cada una

- Retención fiscal: 19%

1. Compras 10 acciones por 500 € (+10 € de comisión = 510 €).

2. Recibes 20 € de dividendos, pero tras retención fiscal (19%), quedan 16,2 €.

3. El precio de la acción cae 2 € por acción (nuevo precio: 48 €).

   - Si vendes las 10 acciones, obtendrás 480 € (-10 € de comisión = 470 €).

4. Coste total: 510 €. Ingresos totales: 470 € (venta) + 16,2 € (dividendo) = **486,2 €**.

   - Resultado neto: **pérdida de 23,8 €**.

### **Conclusión**

La captura de dividendos rara vez es rentable para pequeños inversores debido a:

- Ajustes en el precio de la acción.

- Comisiones de intermediarios.

- Impuestos sobre dividendos.

Si decides usar esta estrategia, es más efectiva cuando:

- Las comisiones son bajas (p. ej., brokers online económicos).

- El dividendo es alto en proporción al precio de la acción.

- Puedes mantener la acción si el precio no se recupera rápidamente.

En general, es mejor invertir a largo plazo en acciones de empresas sólidas con buenos dividendos en lugar de intentar aprovechar esta estrategia puntual.